Nuove società S&P 500: Successo a Breve Termine o Trappola di Sottoperformance?
L’inclusione nell’S&P 500 è spesso considerata un traguardo per le società, segnalando stabilità e crescita. Tuttavia, studi recenti dimostrano una realtà più complessa: le nuove società tendono a sovraperformare l’indice prima dell’inclusione, solo per sottoperformare successivamente. Questa dinamica, che coinvolge molte nuove società S&P 500, suggerisce che l’euforia del mercato prima dell’inclusione spinge i prezzi in alto, ma rende difficile mantenere una performance elevata a lungo termine
Prima e Dopo l’Inclusione nell’S&P 500: Un Confronto Netto
Un’analisi di 160 società aggiunte all’S&P 500 tra il 2015 e il 2024 ha rivelato che, prima dell’inclusione, queste società hanno registrato una sovraperformance significativa rispetto all’indice. Tuttavia, nei 12 mesi successivi, la loro performance è diminuita, con una sottoperformance media di 66 punti base. Questo fenomeno, noto come “compra la voce, vendi l’inclusione”, è stato confermato anche da ricerche condotte da McKinsey & Company, le quali mostrano che l’effetto positivo dell’inclusione tende a svanire entro poche settimane .
Lezioni per gli Investitori: Cautela e Fondamentali
La sottoperformance delle new entry S&P 500 dopo l’inclusione solleva dubbi sull’efficacia di questa strategia per gli investitori a lungo termine. Sebbene l’inclusione nell’S&P 500 possa fornire una spinta iniziale, mantenere una solida salute finanziaria è cruciale per sostenere il successo. Gli investitori dovrebbero essere prudenti, considerando la possibilità che gran parte dei benefici dell’inclusione siano già prezzati prima dell’annuncio ufficiale .
Conclusione
L’inclusione nell’ S&P 500 non garantisce un successo duraturo. Il fenomeno “compra la voce, vendi l’inclusione” dimostra che gli investitori devono adottare un approccio critico e basato sui fondamentali per valutare l’impatto reale dell’inclusione di nuove società nell’indice.
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